Hoàn Hồn (Phần 2) (hay Alchemy of Souls (Season 2)) tiếp nối câu chuyện từ phần trước, ba năm sau kể từ những biến cố kinh hoàng đã cướp đi sinh mạng của người con gái anh yêu, Jang Uk giờ đây không còn là chàng thiếu gia ngây ngô ngày nào. Anh trở thành một thuật sư cô độc, gánh vác sức mạnh của viên băng thạch nhưng trái tim lại héo úa vì nỗi đau quá khứ. Công việc của anh là truy lùng và kết liễu những kẻ hoàn hồn, nhưng sâu thẳm trong thâm tâm, anh luôn trăn trở về ranh giới giữa chính và tà, giữa sự sống và cái chết.
Số phận đưa đẩy Jang Uk chạm trán với một nữ nhân trẻ bí ẩn đang bị giam cầm trong mật thất. Cô sở hữu vẻ ngoài thanh tú nhưng lại không có ký ức về bản thân, mang trong mình một khát khao mãnh liệt về sự tự do.
Khi nàng ngỏ lời nhờ anh giải cứu, một sợi dây liên kết vô hình bắt đầu nảy sinh, khơi lại những ký ức mà Jang Uk tưởng chừng đã chôn vùi vĩnh viễn, dẫn dắt người xem tại dongphim vào một hành trình đầy rẫy những âm mưu chính trị và những phép thuật cấm kỵ, nơi tình yêu một lần nữa được thử thách qua những linh hồn bị hoán đổi.
